會(huì)計(jì)信息外部性的表現(xiàn)形式與內(nèi)部化過程

會(huì)計(jì)信息是一種公共物品，具有外部性特征。為消除其存在的有利或不利影響，我們可以通過產(chǎn)權(quán)規(guī)則對(duì)外部性特征進(jìn)行部分內(nèi)部化。本文在現(xiàn)有論點(diǎn)的基礎(chǔ)上對(duì)會(huì)計(jì)信息外部性及其內(nèi)部化過程作以下探討。

一、會(huì)計(jì)信息外部性的產(chǎn)生原因

透過紛繁復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象不難發(fā)現(xiàn)，會(huì)計(jì)信息本質(zhì)上是企業(yè)的一項(xiàng)經(jīng)濟(jì)資源，能夠?yàn)樘囟▽?shí)體提供未來的經(jīng)濟(jì)利益，從而具有私人物品的屬性。既然如此，為什么又認(rèn)為會(huì)計(jì)信息是一項(xiàng)公共物品，會(huì)帶來外部性呢？

根據(jù)經(jīng)濟(jì)學(xué)原理，判定一種產(chǎn)品是否為公共物品，主要看其是否具有非競爭性和非排他性。企業(yè)向社會(huì)公開披露的會(huì)計(jì)信息具有這兩方面的特性，沒有向社會(huì)公開披露的會(huì)計(jì)信息則不具備這兩方面的特性。因?yàn)樵谄髽I(yè)向社會(huì)公開披露其會(huì)計(jì)信息的過程中，會(huì)計(jì)信息屬性發(fā)生了變化，即由“私人物品”轉(zhuǎn)化為“公共物品”，從而不可避免地產(chǎn)生了外部性。而我們現(xiàn)在所指的會(huì)計(jì)信息，都是由股份有限公司通過招股說明書、上市公告書、定期報(bào)告、臨時(shí)報(bào)告以及其他披露文件，向廣大投資者、債權(quán)人以及其他信息使用者披露的有關(guān)公司財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量等的信息。會(huì)計(jì)信息一旦被公司管理當(dāng)局披露，成為一項(xiàng)公共物品后，任何個(gè)人對(duì)它的分享或消費(fèi)，都不會(huì)導(dǎo)致信息披露成本的增長，是為非競爭性；要排除其他人對(duì)這一公共物品的消費(fèi)或分享是不可能的，是為非排他性。

二、會(huì)計(jì)信息外部性的表現(xiàn)形式

會(huì)計(jì)信息的外部性可分為正外部性（積極的）和負(fù)外部性（消極的）兩類，其劃分取決于個(gè)人是否無償?shù)叵碛辛祟~外的收益，或者承受了不是他所導(dǎo)致的額外成本。

1.會(huì)計(jì)信息的正外部性。會(huì)計(jì)信息的提供者是企業(yè)，成本為私人成本（企業(yè)付出），而效益卻是社會(huì)效益，其結(jié)果必然引起會(huì)計(jì)信息被外部使用者無償使用而導(dǎo)致產(chǎn)權(quán)的外溢，產(chǎn)生正外部性。對(duì)會(huì)計(jì)信息的需求方即信息使用者來說，會(huì)計(jì)信息的披露或供給是必要的。但是，會(huì)計(jì)信息的生成和披露需要成本，按照“誰受益，誰分擔(dān)”的配比原則，理論上這些成本應(yīng)由全體受益者共同分擔(dān)；而實(shí)際上，會(huì)計(jì)信息一旦披露出來，根本不能阻止和排除那些沒有分擔(dān)成本的信息使用者對(duì)它進(jìn)行消費(fèi)。這就產(chǎn)生了公共物品的“搭便車”問題。

“搭便車”問題的存在使得會(huì)計(jì)信息供給不足。根據(jù)上述分析，會(huì)計(jì)信息的這種外部性屬于積極的、有利的外部性。雖然從全社會(huì)、短期的角度來看，這是有益的，但對(duì)于理性的企業(yè)來講，這無疑是有害的。對(duì)企業(yè)而言，會(huì)計(jì)信息生成和披露的成本效益之間是不對(duì)等的。企業(yè)不能從會(huì)計(jì)信息的提供中充分補(bǔ)償所消耗的信息生成成本，導(dǎo)致了會(huì)計(jì)信息的私人價(jià)值和社會(huì)價(jià)值的對(duì)立。這種會(huì)計(jì)信息提供過程中產(chǎn)生的外部性必然引發(fā)企業(yè)的理性行為，即減少成本付出，降低會(huì)計(jì)信息質(zhì)量，降低企業(yè)提供會(huì)計(jì)信息的熱情和為保證會(huì)計(jì)信息質(zhì)量而付出的努力程度。

2.會(huì)計(jì)信息的負(fù)外部性。雖然正外部性確實(shí)存在，但是考慮到理性經(jīng)濟(jì)人的自利特點(diǎn)，外部性更多的表現(xiàn)為負(fù)外部性。下面從管理當(dāng)局、投資者、債權(quán)人三方面來探討會(huì)計(jì)信息負(fù)外部性的表現(xiàn)。

由于委托關(guān)系下必然衍生的委托方和代理方目標(biāo)函數(shù)的不一致性，管理當(dāng)局往往不是從委托方角度進(jìn)行考慮，而是從私人角度來衡量會(huì)計(jì)信息的生成和提供，由此決定提供會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量。其主要表現(xiàn)形式有：一是故意的負(fù)外部性，即管理當(dāng)局推波助瀾、盡情掩飾，從而以犧牲投資者的利益為代價(jià)追逐個(gè)人的短期效用；二是非故意的負(fù)外部性，即管理當(dāng)局在提供信息的過程中不可避免地帶有主觀偏見和主觀判斷，從而生成或過濾掉一些與投資者需求不一致的信息，同樣也會(huì)影響投資者對(duì)信息的使用效果，帶來外部性。

同樣，由于投資者進(jìn)行決策需要會(huì)計(jì)信息，主觀上也會(huì)對(duì)會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量提出要求，可能出現(xiàn)管理當(dāng)局按照部分投資者的要求提供會(huì)計(jì)信息但卻導(dǎo)致企業(yè)整體和其他投資者受損的情況，或出現(xiàn)信息提供不足或提供過量的情況。

當(dāng)企業(yè)向債權(quán)人借入資金后，兩者也形成一種委托代理關(guān)系，其目標(biāo)函數(shù)也不一致。債權(quán)人作為理性經(jīng)濟(jì)人，追求利益最大化和防止自己的利益被侵害，會(huì)采取諸多措施要求企業(yè)提供與還債能力有關(guān)的盡可能詳細(xì)的會(huì)計(jì)信息。因此，別的投資者和報(bào)表使用者不得不根據(jù)自己的需要對(duì)提供的會(huì)計(jì)信息重新進(jìn)行分解、組合。這不僅承擔(dān)額外的成本，還要花費(fèi)更多的交易費(fèi)用。這些就是債務(wù)人強(qiáng)加在會(huì)計(jì)報(bào)表其他使用者身上的負(fù)外部性。

三、會(huì)計(jì)信息外部性的內(nèi)部化過程

既然會(huì)計(jì)信息供求過程存在著外部性，那么外部性就應(yīng)該被內(nèi)部化。若能通過對(duì)會(huì)計(jì)信息產(chǎn)權(quán)進(jìn)行界定或進(jìn)行恰當(dāng)安排，使會(huì)計(jì)信息外部性的影響在很大程度上由企業(yè)的利益相關(guān)者共同承擔(dān)，就可形成會(huì)計(jì)信息外部性的內(nèi)部化。

但是，由于以下幾種因素的制約，會(huì)計(jì)信息外部性的內(nèi)部化過程也不是那么容易，仍然存在著無法界定產(chǎn)權(quán)的公共領(lǐng)域，導(dǎo)致內(nèi)部化的無效性。

1.在企業(yè)所有權(quán)界定的前提下，即使利益相關(guān)者形成了一個(gè)利益集團(tuán)，但不同的利益相關(guān)者存在著個(gè)人理性的限制。他們?cè)谑虑邦A(yù)期到高昂的交易費(fèi)用后，往往不再希望進(jìn)行會(huì)計(jì)信息的博弈和界定，而只希望“搭便車”。因此，理性超過了效率，利益集團(tuán)根本無法形成，產(chǎn)權(quán)界定成了一句空話，會(huì)計(jì)信息的外部性無法得到降低和消除。

2.會(huì)計(jì)信息的產(chǎn)權(quán)劃分也可能存在不合理的因素。所謂會(huì)計(jì)信息外部性的內(nèi)部化，就是報(bào)表的各方使用者通過博弈來對(duì)會(huì)計(jì)信息進(jìn)行產(chǎn)權(quán)的界定，也就是分配。但是，由于信息的不對(duì)稱，或者方法、能力的差異，各方使用者可能得到的是與自己要求和愿望不相符的產(chǎn)權(quán)。會(huì)計(jì)信息的各項(xiàng)權(quán)利不能分配給最能有效運(yùn)用它們的利益相關(guān)者，也不能促使利益相關(guān)者之間形成一種激勵(lì)，維持一種有利于經(jīng)濟(jì)高效運(yùn)轉(zhuǎn)的分配格局。這樣不僅無法消除外部性，還可能適得其反。

四、會(huì)計(jì)信息外部性內(nèi)部化的補(bǔ)充和矯正

從以上分析可以看出，只有在交易費(fèi)用為零或極低以及信息對(duì)稱這兩個(gè)假設(shè)成立的情況下，才可以形成真正的會(huì)計(jì)信息外部性內(nèi)部化，而當(dāng)這兩個(gè)假設(shè)不成立時(shí)，就必須尋求新的途徑和方法來克服這種產(chǎn)權(quán)界定帶來的無效狀態(tài)。

管制的產(chǎn)生就是為了矯正這一無效狀態(tài)，它是通過無法內(nèi)部化的公共領(lǐng)域的邊界開始的，目的在于為會(huì)計(jì)信息產(chǎn)權(quán)的界定和博弈提供一個(gè)依據(jù)，使利益相關(guān)者對(duì)會(huì)計(jì)信息形成一種理性預(yù)期。由于管制是以國家強(qiáng)制力作為后盾的，具有強(qiáng)制性特征，也相當(dāng)于把極高的交易費(fèi)用轉(zhuǎn)嫁到國家的身上，因此，不會(huì)出現(xiàn)因個(gè)人理性和集體理性的沖突及利益集團(tuán)的松散而導(dǎo)致會(huì)計(jì)信息外部性無法內(nèi)部化的情況。但是，由于執(zhí)行成本方面的原因，管制也留下了一部分與其聯(lián)系的公共領(lǐng)域。在該領(lǐng)域中，企業(yè)所有權(quán)分享對(duì)會(huì)計(jì)信息產(chǎn)權(quán)的界定起著補(bǔ)充作用。所以，管制和內(nèi)部化兩者相互補(bǔ)充，相輔相成。