短期投資計價三種類型、優點、局限性

短期投資的計價方法有成本法、市價法和成本與市價孰低法。這三種方法各有優點和局限性，本文通過分析比較，提出另外一種方法--“成本修正法”。

一、原有方法的分析

成本法以有價證券的原始投資價格在財務報表上反映企業的短期投資，即使期末的有價證券市場發生變動，也不變更短期投資。這種方法客觀地反映了有價證券的實際成本，井區核算簡單、明確。但是，由于企業進行短期投資的目的不僅在于對持有資本的保值，而且還在于獲得一定的投資收益，以實現其增值。而有價證券，特別是股票，市場價格變動很頻繁，有時波幅還很大，其市價的高低直接影響企業的投資收益。此外，企業財務報表的使用者所關心的也并非是企業原始投資成本的高低，而是有價證券市價所決定的投資變現的獲利能力，以供其做出正確的決策。

市價法不論短期投資的成本如何，在編制報表時一律以有價證券的市場價格來反映短期投資。使用這種方法進行核算，可以真實地反映企業的財務信息，能給報表的使用者提供更為準確的信息，使其能較為準確地判斷企業的財務狀況。其不足之處是有價證券的市價變動很頻繁，漲落起伏不定，因此按市價法計價會嚴重偏離歷史成本原則。同時，按市場價格計價，必然要確認由于市價升高而引起的這種并未真正實現的且不穩定的持有收益，不符合謹慎性原則。

成本與市價孰低法在有價證券的原始成本低于市價時，以成本反映短期投資；而在市價低于成本時，則將成本調整為市價，并將成本與市價之間的差額作為當期損失來處理。這種方法體現了謹慎性原則。其實，這種方法是成本法與市價法的分情況使用，當成本高于市價時，使用市價法；當成本低于市價時，采用成本法。也就是說，這種方法既允許按市價計價，又允許按成本計價，顯然不符合一致性原則。而且，它只考慮市價下跌時所引起的投資損失，卻不考慮市價上升所帶來的投資收益，這在邏輯上是矛盾的。

二、成本修正法

鑒于以上三種方法，本文提出另外一種短期投資的計價方法，暫且稱之為“成本修正法”。在這種方法下仍以歷史成本計價短期投資，同時增設兩個帳戶：一是“備抵投資損益”帳戶，作為“短期投資”帳戶的附加抵減帳戶；二是“未實現投資損益”帳戶。舉例如下：

華光公司在1997年11月之前沒有任何的短期投資，而在1997年11月和12月份，華光公司分別購進了A、B、C三個公司的一些股票（忽略交易費）。在1997年12月31日，這些股票的成本和市價列表如下：

短期投資成本（元）市價〔元）

A公司股票35003650

B公司股票2500255O

C公司股票40003950

總計1000010150

從表中總計欄可以看出，這時的市價比成本要高150元，因為華光公司在編制報表之前未拋售任何股票，也就是末實際確認這筆收益，所以150元不能作為華光公司的當期投資收益入帳，只把它記作“未實現投資損益”。分錄為：借：備抵投資損益150元；貸：未實現投資損益150元。

在資產負債表的短期投資項下增設“備抵投資損益”項目，作為短期投資的減項（此時“備抵投資損益”是-150元）。“未實現投資損益”并不作為收益表中的項目參與收支核算，而只在資產負債表中與“留存收益”并列列示。

1998年3月27日，華光公司以4270元出售了C公司的股票，A、B公司的股票繼續持有，這時就需要確認華光公司投資C公司股票所獲得的收益。分錄為：借：現金4270元；貸：短期投資4000元，投資收益270元。1998年4月對30日，A、B公司股票價格如下：

短期投資成本（元）幣價〔元）

A公司股票35503475

B公司股票25002425

總計60005900

可見這時華光公司的短期投資出現了市價下跌情況，差額為100元。分錄為：借：未實現投資損益100元；貸：備抵投資損益100元。同時需要沖銷前面的150元上漲：借：末實現投資損益150元；貸：備抵投資損益150元。

成本修正法有以下優點：①成本修正法采用歷史成本計價短期投資，具有客觀性。②在“短期投資”帳戶下增設“備抵投資損益”帳戶，以此反映有價證券的市價漲落，使企業的會計信息具有真實性，給報表的使用者提供了更為準確，更為有用的信息。③成本修正法同時也體現了謹慎性原則。在有價證券的市價變動之中，雖然市價與成本之間的差異在資產負債表中予以列示，但卻沒有作為損益來確認。若是為了更充分