2008年開始的金融危機給全球的金融業(yè)帶來了極大威脅，美國一大批老牌投行紛紛倒閉，我國金融業(yè)也遭遇到了一定程度的損失，但在這種復雜背景下，中國金融業(yè)的傳統(tǒng)經(jīng)營規(guī)避了衍生產品風險，表現(xiàn)出了很好的安全性和盈利性，受到的創(chuàng)傷很小。在寬松貨幣政策的推動下，2009年上半年新增銀行貸款7.37萬億，是2008年上半年的3倍。銀行業(yè)凈利潤總額基本保持不變，凈資產收益率保持在20％左右的高水平。中國A股十家最盈利上市公司里，銀行就有六家，利潤占全部上市公司的40％。

　　2009年9月，我國計劃將在香港發(fā)行人民幣債券，此舉宣布了國家金融戰(zhàn)略開始行動，對人民幣在國際貨幣體系中的地位提升，具有里程碑式的意義。中國金融業(yè)也將籍此邁開實質性的國際化步伐。

　　與此同時，外資企業(yè)在中國上市融資也將成為可能，這是建設國際金融中心的必經(jīng)之路，也會一定程度上緩解流動性過剩的壓力。我國的投資銀行也將在此改革大潮中經(jīng)受新的洗禮，構造新的業(yè)務模式，并有可能據(jù)此打開國際化發(fā)展的更穩(wěn)妥的途徑。

　　反觀金融業(yè)的客戶——實體經(jīng)濟，情況則嚴峻的多。我國的出口企業(yè)遭受重創(chuàng)，大量企業(yè)停工倒閉，上市公司總體利潤下降20％，如果剔除十大最盈利企業(yè)數(shù)據(jù)，上市公司總體利潤下降70％！這種嚴峻狀況遠遠超出了大多數(shù)人的感受和預期，也給銀行業(yè)的資產安全帶來了長期的隱患。

　　政府積極財政政策部分抵消了出口因素對GDP 的拖累，上半年高額投資對GDP增長的貢獻率達到了空前的88%——是過去10年43%均值的兩倍，但投資僅僅拉動了基礎建設相關行業(yè)的恢復，對大量其他行業(yè)的恢復貢獻不大。居民收入同比之下的變動可想而知。

　　溫總理在達沃斯論壇上發(fā)言說，我國將警惕和防范通脹的發(fā)生，這也反映出國內通脹預期日益高漲。尤其是房地產價格大幅飆升與居民收入變動趨勢相比，看似安全的住房抵押貸款也透出重重危機。日本的房地產泡沫崩潰的鬧劇似乎要在中國重演。

　　資本市場的融資渠道也前所未有的增加，銀行貸款、投資基金、保險資金、產業(yè)直投，很多中小企業(yè)也開始感覺不缺錢了。信用社大批轉制，給銀行業(yè)增加數(shù)以百計的競爭主體。這些地方性銀行、股份制銀行與大行之間的競爭將愈演愈烈。

　　國家已經(jīng)注意到過度寬松的貨幣政策給實體經(jīng)濟、居民帶來的負面影響，公眾的呼聲日益強烈。而我國金融機構并未遇到國外那種現(xiàn)金短缺、需要大量資金彌補虧損窟窿的狀況，反倒是實體經(jīng)濟受到了嚴重打擊。貨幣政策的實質性效果已經(jīng)引起監(jiān)管部門的高度重視，未來貨幣政策的調整將成為必然。

　　在這種狀況下，中國的金融業(yè)將何去何從呢？

　　發(fā)達國家資本市場的成長經(jīng)驗表明，隨著本國資本市場的發(fā)展成熟，大企業(yè)直接融資的比重將逐步提升。銀行今天的重點客戶，明天可能是投行的大客戶。客戶的融資選擇增多，如何獲取客戶的長期信任、依賴則成為金融業(yè)各個領域的重要戰(zhàn)略任務。銀行業(yè)面臨的主要風險，是實體經(jīng)濟下滑帶來的安全性風險。當大量資金涌入股市、樓市推高資產價格的時候，看似增值的、安全的抵押資產反倒成為不良貸款的種子。

　　因此，在混業(yè)經(jīng)營的大趨勢下，盤活客戶資源，構造業(yè)務協(xié)同，將成為今后一段時期的戰(zhàn)略主基調。個人業(yè)務所占比重將持續(xù)增長，拼服務將成為銀行的業(yè)的競爭法寶。

　　與此同時，銀行需要關注成長性好的中小企業(yè)，此舉不僅能夠取得更高的貸款息差，也可以獲得更多的潛在大客戶。中小企業(yè)貸款的比例近幾年來已經(jīng)有所提升，截至2008年8月比重達到38.9％。中小企業(yè)是受金融危機影響最為重大的群體，同時也是關系到大量就業(yè)、民生的經(jīng)濟主體，企業(yè)盈利、民生狀況又會最終影響到銀行貸款等業(yè)務。可見政府扶植中小企業(yè)的一系列舉措，并不僅僅是在扶植企業(yè)，無形中也在扶植銀行，扶植金融業(yè)。金融業(yè)也需要找準客戶的需求，提供專業(yè)化的金融財務等咨詢服務，提升客戶管理水平。客戶經(jīng)營改善自然提升了貸款安全性，也給銀行獲取更多服務收入打開了空間。

　　證券市場的轉暖，成交增長、大小非解禁也大部分完成，可我國企業(yè)直接融資比重僅為20％，與發(fā)達國家50％～70％的直接融資比例還有很大成長空間。因此投資銀行的發(fā)展空間巨大，加之人民幣離岸債券的發(fā)行、外企在中國上市的試點，投行業(yè)務將面臨新一輪機遇。這種試點性業(yè)務將首先需要行業(yè)領軍人物的試探，這也會進一步提升投行業(yè)務的市場集中度。我們的優(yōu)勢券商需要面對新的環(huán)境，積極探索創(chuàng)新，迎來更大發(fā)展機遇。

　　證券業(yè)“經(jīng)紀人”制度改革，將引發(fā)經(jīng)紀業(yè)務的震動。券商從坐商向行商的轉變將加速進行。無風險的經(jīng)紀業(yè)務對于我國券商的重要性不言而喻，而今后經(jīng)紀業(yè)務的競爭也將進入白熱化，研究客戶需求，培養(yǎng)忠實客戶，提升服務水平，打造高效平臺，將成為經(jīng)紀業(yè)務的主基調。這次業(yè)務模式創(chuàng)新，誰的業(yè)務模式最有效，誰實施的最徹底，才可能在高度分散的經(jīng)紀業(yè)務競爭中取得優(yōu)勢，贏得長期的份額成長。關鍵是找到適合自己公司特點、業(yè)務區(qū)域特點的創(chuàng)新模式，這才能保證有效。

　　券商尤其要關注投行、經(jīng)紀、自營、理財?shù)膮f(xié)同，提升每一個客戶給公司帶來的價值。這就需要給客戶提供高質量的顧問服務，包括理財、戰(zhàn)略、重組、改制等服務。這關系到長期競爭力的培育。

　　保險、基金、信托等金融業(yè)務也正在經(jīng)歷快速的發(fā)展時期，金融創(chuàng)新、業(yè)務范圍拓展成為常態(tài)。

　　客戶聚焦，提升服務，是金融業(yè)需要長期努力的方向。如果做到未雨綢繆，無論金融政策、金融環(huán)境發(fā)生如何的變化，金融機構都有可能轉危為安，化危機為機遇。金融業(yè)將需要越來越多的復合型人才，構建混業(yè)經(jīng)營的大廈，建立綜合服務平臺，培育核心競爭力。讓國家金融戰(zhàn)略、自身發(fā)展戰(zhàn)略、業(yè)務協(xié)同戰(zhàn)略有機組合，給客戶帶來更大價值，從而獲取更多回報。